Ein Stablecoin ist ein digitaler Vermögenswert, der auf der Blockchain basiert und darauf ausgelegt ist, eine Preisbindung an einen bestimmten Preis, meist 1 US-Dollar, aufrechtzuerhalten. Um ihre Verwendung und Legitimität als Zahlungsmethode aufrechtzuerhalten, müssen sie über eine gewisse Absicherung in Form von Fiat-Bargeld, Kryptowährung oder On-Chain-Tokens verfügen, gegen die sie eingelöst/getauscht werden können. Diese Sicherheit wird als Sicherheit bezeichnet.
Ein „besicherter Stablecoin“ ist ein Stablecoin, der vollständig oder fast vollständig durch in einer Reserve gehaltene Sicherheiten gedeckt ist. Bemerkenswerte Beispiele für vollständig besicherte Stablecoins sind USDT, USDC und DAI. Die Sicherheit wird verwendet, um Inhabern des Tokens die Möglichkeit zu geben, die Token gegen US-Dollar oder andere Vermögenswerte einzutauschen, die dann in der realen Welt verwendet werden können.
Die für diese Stablecoins bereitgestellten Sicherheiten können zwischen Bargeld, Commercial Papers, Anleihekäufen und mehr variieren. Die Sicherheiten selbst können häufig für weitere Anlagezwecke zur Verbesserung der Kapitaleffizienz genutzt werden. Stablecoins, die ihre Sicherheiten vollständig in On-Chain-Assets wie Krypto statt in traditionelle Finanzanleihen/Papiere investieren, werden oft als „dezentrale Stablecoins“ bezeichnet.
Eine Einschränkung besicherter Stablecoins besteht darin, dass sie für Legitimität und Vertrauen so große Kapitalmengen benötigen und ihre Fähigkeit, stabil zu bleiben, von den zugrunde liegenden Sicherheiten abhängt. Das bedeutet, dass viele besicherte Stablecoins eine Überbesicherung erfordern, damit Wertschwankungen aufgefangen werden können. Dies unterscheidet sich von algorithmischen Stablecoins (z. B. FRAX, ESD usw.), die Smart Contracts verwenden, um auf Angebot und Nachfrage zu reagieren, indem sie Token kaufen, verkaufen und/oder vernichten, um eine Bindung aufrechtzuerhalten.
Autor: Sam Kazemian, CEO von Frax
Sam Kazemian ist der Gründer von FRAX , einem fraktionierten algorithmischen Stablecoin, der teilweise durch Sicherheiten gedeckt und algorithmisch stabilisiert ist, und der einzige fraktionierte Stablecoin, der seit seiner Einführung seine Bindung beibehalten hat. FRAX ist Open Source und erlaubnislos und stellt einen wirklich vertrauenswürdigen, skalierbaren und stabilen Vermögenswert für die Zukunft des dezentralen Finanzwesens dar.
Kazemian bringt umfangreiche Erfahrung als führender Blockchain-Unternehmer und Krypto-Enthusiast mit, da er Mitbegründer der Blockchain-basierten Wissensdatenbank Everipedia ist. Kazemians Krypto-Reise begann 2013 an der UCLA, wo er in seinem Studentenwohnheim mit dem Krypto-Mining begann und heute ein häufiger Gastdozent an der UCLA ist, der sich mit Krypto, Informatik und Unternehmertum befasst.
