Was ist eine Limit-Order?

Mit Limit-Orders können Händler den Ausführungspreis ihrer Geschäfte kontrollieren, sich so vor Marktschwankungen schützen und das Slippage-Risiko mindern.

Nov 14, 2024 at 08:57 pm

Limit-Orders verstehen: Ein umfassender Leitfaden

Einführung

Limit-Orders sind ein wichtiger Bestandteil des Blockchain-Handelsökosystems und ermöglichen es Händlern, Kauf- und Verkaufstransaktionen zu vorher festgelegten Preisen durchzuführen. Dieser Leitfaden befasst sich mit den Feinheiten von Limit-Orders und geht auf Fragen ein wie: Was sind Limit-Orders? Wie unterscheiden sie sich von Marktaufträgen? Welche Vor- und Nachteile hat die Verwendung von Limit-Orders?

1. Definition von Limit-Orders

Limit-Orders sind an eine Börse übermittelte Anweisungen, die sowohl den Preis angeben, zu dem ein Vermögenswert gehandelt werden soll, als auch die maximale (oder minimale) Menge, die ausgeführt werden soll. Im Gegensatz zu Market Orders, die sofort zum aktuellen Marktpreis ausgeführt werden, werden Limit Orders erst dann ausgeführt, wenn die festgelegte Preisbedingung erfüllt ist.

2. Arten von Limit-Orders

Es gibt zwei Haupttypen von Limit-Orders:

• Buy Limit Order: Gibt den Höchstpreis an, den Händler bereit sind, für einen Vermögenswert zu zahlen. Der Auftrag wird nur ausgeführt, wenn der Preis des Vermögenswerts auf oder unter den angegebenen Grenzpreis fällt.
• Verkaufslimitauftrag: Gibt den Mindestpreis an, den Händler für einen Vermögenswert zu akzeptieren bereit sind. Der Auftrag wird nur ausgeführt, wenn der Preis des Vermögenswerts auf oder über den angegebenen Grenzpreis steigt.

3. Vorteile von Limit-Orders

• Preisschutz: Limit-Orders schützen Händler vor erheblichen Preisschwankungen und stellen sicher, dass eine Transaktion nur dann ausgeführt wird, wenn der gewünschte Preis erreicht wird.
• Risiko reduzieren: Limit-Orders mindern das Slippage-Risiko, wenn eine Market-Order aufgrund schneller Preisbewegungen zu einem anderen als dem erwarteten Preis ausgeführt wird.
• Erhöhte Kontrolle: Limit-Orders bieten Händlern im Vergleich zu Market-Orders eine größere Kontrolle über die Ausführung ihrer Trades.

4. Nachteile von Limit-Orders

• Verpasste Gelegenheiten: Limit-Orders können zu verpassten Handelsmöglichkeiten führen, wenn sich der Preis nicht in die erwartete Richtung bewegt oder wenn er sich zu schnell bewegt, um die Order auszulösen.
• Verzögerte Ausführung: Im Gegensatz zu Marktaufträgen kann die Ausführung von Limitaufträgen einige Zeit in Anspruch nehmen, da die angegebene Preisbedingung erfüllt sein muss.
• Liquiditätsbeschränkungen: Limit-Orders sind möglicherweise nicht die beste Option in Märkten mit geringer Liquidität, in denen es möglicherweise nicht genügend Käufer oder Verkäufer gibt, die bereit sind, zum angegebenen Preis zu handeln.

5. Platzierung von Limit-Orders

Um eine Limit-Order aufzugeben, geben Händler die folgenden Parameter an:

• Limitpreis: Der Preis, zu dem die Order ausgeführt wird.
• Auftragsmenge: Die Anzahl der Einheiten des Vermögenswerts, mit denen gehandelt werden soll.
• Auftragsart: Kauf-Limit-Order oder Verkaufs-Limit-Order.
• Gültigkeitsdauer: Die Dauer, für die die Order an der Börse aktiv bleibt.

6. Auftragsausführung

Limit-Orders werden im Orderbuch einer Börse ausgeführt, wo sie mit entsprechenden Market-Orders mit demselben Limitpreis oder einem besseren abgeglichen werden. Sobald die angegebene Preisbedingung erfüllt ist, wird die Limitorder zum Limitpreis oder einem günstigeren Preis ausgeführt.

7. Erweiterte Funktionen von Limit-Orders

Einige Börsen bieten erweiterte Funktionen für Limit-Orders, darunter:

• Trailing-Stop-Limit-Orders: Passen Sie den Limitpreis automatisch an den vorherrschenden Marktpreis an, um Gewinne zu sichern oder Verluste zu begrenzen.
• Eisberg-Orders: Teilen Sie eine große Limit-Order in kleinere Segmente auf und verbergen Sie so die tatsächliche Ordergröße vor dem Markt.
• Fill-or-Kill-Orders (FOK): Erfordern, dass der gesamte Auftrag sofort ausgeführt oder storniert wird, wenn ein Teil davon nicht ausgeführt werden kann.

8. Fazit

Limit-Orders bieten Händlern ein leistungsstarkes Tool, um Risiken zu mindern, die Kontrolle zu erhöhen und Geschäfte zu gewünschten Preisen auszuführen. Durch das Verständnis der Konzepte und Vorteile von Limit-Orders können Händler diesen Handelsmechanismus nutzen, um ihre gesamten Handelsstrategien zu verbessern.