Was ist aktives Management?

Beim aktiven Management treffen erfahrene Portfoliomanager forschungsbasierte Entscheidungen, um die Benchmarks zu übertreffen, was möglicherweise zu besseren Renditen führt, jedoch mit höheren Gebühren und inkonsistenter Performance.

Oct 17, 2024 at 03:42 pm

1. Was ist aktives Management?

Aktives Management ist eine Anlagestrategie, bei der ein Portfoliomanager aktiv Anlagen auswählt und auf der Grundlage seiner Analyse und seines Urteils Entscheidungen zum Kauf, Verkauf oder Halten bestimmter Wertpapiere trifft. Dieser Ansatz zielt darauf ab, eine bestimmte Benchmark oder einen bestimmten Index wie den S&P 500 zu übertreffen, indem unterbewertete Vermögenswerte oder fehlbewertete Wertpapiere identifiziert werden.

2. Wie funktioniert aktives Management?

Aktive Manager führen in der Regel gründliche Recherchen durch, um vielversprechende Anlagemöglichkeiten zu identifizieren. Sie analysieren Markttrends, studieren Finanzberichte und bewerten das Management und die Wettbewerbslandschaft von Unternehmen. Basierend auf ihren Erkenntnissen stellen sie ein Portfolio aus Aktien, Anleihen oder anderen Anlagen zusammen, von denen sie glauben, dass sie im Laufe der Zeit höhere Renditen erzielen werden.

3. Grundprinzipien des aktiven Managements:

• Forschungsorientierte Investitionsentscheidungen: Manager verlassen sich stark auf Forschung und Analysen, um fundierte Investitionsentscheidungen zu treffen.

• Fokus auf Alpha-Generierung: Das Hauptziel besteht darin, Alpha zu generieren, also die Überrendite gegenüber der Benchmark.

• Portfoliodiversifizierung: Aktive Manager diversifizieren ihre Portfolios häufig, um das Risiko zu reduzieren und die Stabilität zu erhöhen.

• Markt-Timing: Einige aktive Manager versuchen, den Markt zeitlich zu steuern, indem sie Positionen basierend auf makroökonomischen Bedingungen oder technischen Analysen eingehen und verlassen.

• Aktive Managementstile: Es gibt verschiedene aktive Managementstile, darunter Value-Investing, Growth-Investing und Momentum-Investing.

4. Vor- und Nachteile des aktiven Managements:

Vorteile:

• Potenzial für höhere Renditen: Erfahrene aktive Manager können unterbewertete Vermögenswerte identifizieren und Alpha generieren, was zu höheren Renditen führt.

• Flexibilität: Aktive Manager haben die Möglichkeit, Portfolios an die spezifischen Ziele und Risikotoleranz der Anleger anzupassen.

• Personalisierte Beratung: Aktive Manager können einzelnen Anlegern individuelle Beratung und Anleitung bieten.

Nachteile:

• Höhere Gebühren: Bei der aktiven Verwaltung fallen im Vergleich zu passiven Anlagestrategien in der Regel höhere Gebühren an.

• Inkonsistente Leistung: Die Leistung in der Vergangenheit ist keine Garantie für zukünftige Ergebnisse. Bei aktiven Managern kann es zu Phasen schlechter Leistung kommen.

• Analystenvoreingenommenheit: Aktive Manager können bei ihrer Entscheidungsfindung anfällig für kognitive Vorurteile und emotionale Einflüsse sein.

5. Fazit:

Aktives Management ist ein geeigneter Anlageansatz für alle, die Potenzial für höhere Renditen und eine individuelle Anlageberatung suchen. Es ist jedoch wichtig, die inhärenten Risiken und das Potenzial für eine Minderleistung zu beachten. Anleger sollten ihre Anlageziele, ihre Risikotoleranz und ihre finanzielle Gesamtsituation gründlich bewerten, bevor sie sich zu einer aktiven Verwaltung verpflichten.