比特幣ETF的發行機構是什麼？

包括BlackRock，Invesco和Fidelity在內的幾家公司正在爭奪比特幣ETF的SEC批准，旨在為投資者提供受監管的比特幣風險；批准取決於解決市場操縱問題並確保強大的監護權解決方案。

2025/02/27 16:44

比特幣ETF的發行機構是什麼？

要點：

• 目前，沒有比特幣ETF批准用於美國主要交易所進行交易。 但是，有幾項申請正在與SEC批准，並且各個公司都在爭奪第一個推出成功產品的公司。

• 潛在的比特幣ETF發行人的景觀是多種多樣的，涵蓋了已建立的金融機構，專業資產經理，甚至以加密貨幣為中心的公司。

• SEC對ETF應用程序的審查主要關注市場操縱問題，監護解決方案以及圍繞比特幣的整體監管框架。 發行人的往績和擬議的結構在批准過程中起著重要作用。

• 最終的發行人可能會擁有具有強大風險管理能力和管理交易所交易產品的經驗的龐大，成熟的金融機構。

潛在的發行機構（申請待定或先前提交的申請）：

注意：以下不是詳盡的列表，應用的狀態可能會迅速改變。此信息僅用於教育目的，不應被視為財務建議。 在做出任何投資決策之前，請務必進行自己的徹底研究。

• 貝萊德（Blackrock）：貝萊克（Blackrock）是世界上最大的資產經理，被認為是發射比特幣ETF的比賽中的領先者。他們在管理ETF方面的巨大經驗，再加上他們在監管合規性方面的聲譽，使他們具有強大的優勢。 他們的申請於2023年6月提交，引起了市場的極大關注。 他們應用的強度在於他們提出的與主要加密貨幣交易所Coinbase的監視共享協議。該協議旨在通過向SEC提供實時市場數據來減輕市場操縱的風險，從而積極監控潛在的不規則性。貝萊德（BlackRock）在風險管理方面的廣泛資源和專業知識也是其應用程序實力的關鍵因素。 他們的市場研究深度，對不斷發展的監管格局的理解以及對投資者保護的明顯承諾，都有助於一項全面而引人注目的建議。他們的ETF的擬議結構，包括選擇保管人和詳細的降低風險策略，證明了對與比特幣ETF相關的挑戰的高度複雜性和準備性。 他們對以前對SEC拒絕類似應用的詳細回應表明，對監管障礙有透徹的了解，並承諾主動解決這些問題。 選擇Coinbase作為監視共享夥伴的選擇尤其重要，因為它可以訪問強大的數據基礎架構和加密貨幣行業的合規性聲譽。 但是，圍繞加密貨幣市場的持續監管不確定性仍然是關鍵風險因素，而SEC的最終決定仍然不確定。

• Invesco： ETF市場上另一個重要參與者Invesco還提交了比特幣ETF的應用程序。 他們在管理廣泛的投資產品方面的經驗，包括積極管理和被動管理的ETF，為他們提供了強大的基礎。 與貝萊德類似，他們的應用可能突出了他們強大的風險管理框架和監視機制。但是，其應用的細節仍在很大程度上未公開，待定的SEC審查。 Invesco悠久的ETF啟動歷史，與監管機構的建立關係以及對投資者保護的明顯承諾是至關重要的資產。其應用中的主要區別者可能在於他們的特定選擇及其擬議的監視共享協議。 他們進行市場操作預防方法和風險評估方法的細節可能是他們提議的核心組成部分。 此外，他們的應用可能會解決SEC對加密貨幣市場中欺詐和操縱潛力的擔憂。 他們的風險管理框架的全面性以及證明對與比特幣相關的獨特風險的清晰了解的能力可能是其批准的關鍵要素。 但是，與加密貨幣市場的動盪性質和不斷發展的監管格局有關的持續挑戰帶來了其應用程序成功的巨大障礙。

• WisdomTree： WisdomTree是一位以其創新產品而聞名的ETF提供商。他們的應用可能強調他們在創建和管理ETF上的專業知識，這些ETF專注於包括商品在內的各種資產類別。他們提出的監視機制和監護權安排將是其應用的關鍵要素，旨在滿足SEC的關注點。 WisdomTree的實力在於他們在ETF行業內的創新既定記錄，在管理基於商品的投資產品方面的豐富經驗以及對加密貨幣市場複雜性的複雜理解。 他們提出的結構，包括他們選擇的保管人和監視共享協議，將是SEC審查的關鍵因素。他們的風險管理框架的穩健性，對市場操縱風險的詳細分析以及他們積極解決監管問題的方法將是確定其應用成功的關鍵。該公司專注於提供透明和高效的投資產品的關注可能是其應用程序的核心主題，這表明了對投資者保護和法規合規性的承諾。但是，比特幣市場的動盪性質和不斷發展的監管格局構成了重大挑戰，而SEC審查的結果仍然不確定。

• Fidelity：主要金融服務公司Fidelity Investments也對推出比特幣ETF表示興趣。他們在管理資產及其在金融行業中既定的聲譽方面的豐富經驗使他們的立場很強。 與其他申請人類似，他們提出的ETF結構，監護解決方案和監視措施將是其應用的關鍵方面。富達（Fidelity）在資產管理，強大的基礎設施以及與監管機構的建立關係中的豐富經驗，將其定位為強大的競爭者。 他們的申請可能會強調他們複雜的風險管理框架，全面的監視計劃以及對投資者保護的承諾。 其擬議的ETF結構的細節，包括他們選擇的保管人的選擇以及解決市場操縱風險的方法，將是其應用程序成功的核心。 該公司以合規性的聲譽及其遵守監管要求的承諾對於SEC的評估至關重要。 但是，比特幣市場的動盪性和監管格局的複雜性仍然是重大障礙。

這些只是一些示例，許多其他機構將來可能會提交申請。任何應用程序的最終成功取決於滿足SEC設定的嚴格監管要求。

常見問題解答：

• 問：比特幣ETF批准的主要障礙是什麼？

• 答：主要障礙是對市場操縱，缺乏受監管的比特幣期貨市場的擔憂（最初是一個主要問題，現在由於引入了受監管的比特幣期貨市場而少得多），並確保了強大的託管解決方案來保護投資者資產。 SEC還仔細檢查了提議的監視共享協議以及ETF的整體結構，以減輕風險。

• 問：為什麼選擇保管人如此重要？

• 答：保管人負責維護ETF持有的比特幣。 SEC需要一位具有高度安全和知名的保管人，並具有管理數字資產的可靠記錄。 託管人的信譽和安全性直接影響ETF的總體風險狀況。

• 問：監視分享在批准過程中扮演什麼角色？

• 答：與受監管交流的監視共享協議為SEC提供了實時市場數據，從而使他們可以監視潛在的市場操縱和其他違規行為。這對於減輕與加密貨幣市場中操縱的波動性和潛力相關的風險至關重要。 數據共享的質量和全面性是SEC評估的關鍵因素。

• 問：SEC批准過程通常需要多長時間？

• 答： ETF的SEC批准過程可能是冗長且不可預測的，從幾個月到一年以上。 SEC的徹底審查和應用程序的複雜性有助於延長的時間表。 SEC可能會要求申請人的其他信息或澄清，這可能會進一步延遲該過程。 加密貨幣的監管格局的持續發展也增加了時間表周圍的不確定性。

• 問：比特幣ETF的潛在好處是什麼？

• 答：比特幣ETF將為投資者提供一種受監管且易於使用的方式，以獲取對比特幣的風險，可能增加流動性並降低與直接持有比特幣相關的風險。 這也可能會增加比特幣的機構採用。

• 問：投資比特幣ETF的潛在風險是什麼？

• 答：比特幣的價格高度波動，即使是受監管的ETF也不會消除這種風險。 投資者應在投資之前仔細考慮其風險承受能力。 此外，還有與基礎比特幣市場相關的風險，包括黑客攻擊，欺詐和監管變化的潛力。

此信息僅用於教育目的，而不是財務建議。 在做出任何投資決策之前，請諮詢合格的財務顧問。