MicroStrategy의 비트코인 ​​베팅은 비즈니스 소프트웨어 회사의 주가에 엄청난 상승을 불러일으켰으며 더 많은 회사가 전략을 따르도록 유도하고 있습니다.

MicroStrategy의 암호화폐 플레이북은 올해 주가를 501%나 상승시켰습니다. 핵심 사업은 소프트웨어지만 엄청난 양의 비트코인을 축적하는 것이 이 회사의 길잡이가 되었습니다.

Bitcoin has become a hot topic in the business world, thanks to MicroStrategy's massive bet on the cryptocurrency. Now, other companies are following suit, piling up bitcoin in their treasuries and driving its price to new highs.

MicroStrategy의 암호화폐에 대한 대규모 투자 덕분에 비트코인은 비즈니스 세계에서 뜨거운 주제가 되었습니다. 이제 다른 회사들도 이를 따라 비트코인을 국채에 쌓아두고 가격을 최고치로 끌어올리고 있습니다.

MicroStrategy's crypto playbook has seen its stock soar 501% this year. While the company's core business is software, amassing a huge trove of bitcoin has become its guiding star. Now, other firms are stocking up.

MicroStrategy의 암호화 플레이북은 올해 주가가 501% 급등했습니다. 회사의 핵심 사업은 소프트웨어이지만, 막대한 양의 비트코인을 축적하는 것이 회사를 이끄는 별이 되었습니다. 이제 다른 회사들이 비축하고 있습니다.

Both crypto firms Marathon Holdings and Core Scientific, as well as Japan's Metaplanet, are mimicking MicroStrategy's approach by issuing debt to buy bitcoin. At the same time, more company boards are agreeing to straightforward bitcoin purchases.

암호화폐 기업인 마라톤 홀딩스(Marathon Holdings)와 코어 사이언티픽(Core Scientific), 그리고 일본의 메타플래닛(Metaplanet)은 모두 비트코인 ​​구매를 위해 부채를 발행함으로써 마이크로스트레티지의 접근 방식을 모방하고 있습니다. 동시에 더 많은 회사 이사회가 간단한 비트코인 ​​구매에 동의하고 있습니다.

Although bitcoin holdings aren't unique to MicroStrategy, it remains rare for firms outside the crypto industry to invest. And yet, a recent $1 million purchase by biopharma company Acurx Pharmaceuticals signals a shifting tide.

비트코인 보유가 MicroStrategy에만 고유한 것은 아니지만 암호화폐 업계 외부의 기업이 투자하는 경우는 여전히 드뭅니다. 그러나 최근 바이오제약 회사인 Acurx Pharmaceuticals의 100만 달러 구매는 변화의 조짐을 나타냅니다.

"Speculative transactions, previously inherent in the crypto market, are becoming a thing of the past, and the ever-growing interest of institutions in creating reserves based on bitcoin confirms this," Gracy Chen, CEO of the cryptocurrency exchange Bitget, told Business Insider.

암호화폐 거래소 Bitget의 CEO인 Gracy Chen은 Business Insider와의 인터뷰에서 "이전에는 암호화폐 시장에 내재되어 있던 투기 거래가 과거의 일이 되고 있으며, 비트코인을 기반으로 준비금을 창출하려는 기관의 관심이 점점 높아지고 있다는 사실이 이를 확인시켜 줍니다."라고 말했습니다. .

Diversification or quick profit?

다각화인가, 아니면 빠른 이익인가?

In a December note, Bernstein analysts suggested that bitcoin will replace gold as the world's premier "store of value" asset and become a standard holding in corporate treasuries.

번스타인(Bernstein) 분석가들은 12월 보고서에서 비트코인이 세계 최고의 "가치 저장" 자산으로 금을 대체하고 기업 재무부의 표준 자산이 될 것이라고 제안했습니다.

Chen noted that bitcoin has gained a reputation as a hedge against inflation and economic crises, which could be attractive to companies as the world grows more volatile. The argument is emerging more and more — recently, a think tank pushed for Microsoft to consider buying bitcoin for this reason, with a similar proposal being floated to Amazon shareholders.

Chen은 비트코인이 인플레이션과 경제 위기에 대한 헤지로 명성을 얻었으며 이는 세계의 변동성이 커짐에 따라 기업에 매력적일 수 있다고 지적했습니다. 이러한 주장은 점점 더 커지고 있습니다. 최근 싱크탱크에서는 이러한 이유로 Microsoft가 비트코인 ​​구매를 고려하도록 촉구했으며 Amazon 주주들에게도 유사한 제안이 전달되었습니다.

Of course, bitcoin's triple-digit rally this year also spurs dreams of hefty profit, with MicroStrategy's wild stock rally exhibit A. The firm has raked in tokens by selling interest-free convertible debt, which rewards the buyer if bitcoin keeps rising. The success of these has turbocharged its stock price.

물론 올해 비트코인의 세 자릿수 랠리는 MicroStrategy의 야생 주식 랠리 전시 A를 통해 막대한 이익의 꿈을 불러일으켰습니다. 이 회사는 비트코인이 계속 상승하면 구매자에게 보상하는 무이자 전환사채를 판매하여 토큰을 모았습니다. 이들의 성공으로 주가가 급등했습니다.

"At a bitcoin price of $97,400, the value of the bitcoins that the company has created this year is ~$7.7bn, and we believe it is important to note that it created that value without the capital outlays and operational costs associated with bitcoin mining," Benchmark Company managing director Mark Palmer wrote in November.

"비트코인 가격 97,400달러로 회사가 올해 창출한 비트코인의 가치는 ~77억 달러이며, 비트코인 ​​채굴과 관련된 자본 지출 및 운영 비용 없이 그 가치를 창출했다는 점에 주목하는 것이 중요하다고 생각합니다. " Benchmark Company 전무 이사 Mark Palmer는 11월에 썼습니다.

But for firms trying to replicate this, caution is necessary here, Chen said. New entrants face a much steeper bitcoin price than when MicroStrategy started buying.

그러나 이를 복제하려는 기업의 경우 여기에 주의가 필요하다고 Chen은 말했습니다. 신규 진입자는 MicroStrategy가 구매를 시작했을 때보다 비트코인 ​​가격이 훨씬 더 높아졌습니다.

Companies that buy bitcoin using leverage also expose themselves to heightened risks if bitcoin suddenly drops: while the crypto's price may erode, debt obligations do not.

레버리지를 사용하여 비트코인을 구매하는 회사는 비트코인이 갑자기 하락할 경우 높은 위험에 노출됩니다. 암호화폐 가격은 하락할 수 있지만 부채 의무는 그렇지 않습니다.

Though this same concern has crept up for MicroStrategy, Palmer told BI that the firm has survived previous sell-offs, and has diversified means of buying bitcoin.

MicroStrategy에 대해서도 동일한 우려가 제기되었지만 Palmer는 BI에 회사가 이전 매도세에서 살아남았으며 비트코인 ​​구매 수단을 다양화했다고 말했습니다.

"If we were to see the price of bitcoin drop such that MicroStrategy was trading at a discount to its [net asset value], then it would be in a position to create shareholder value through share buybacks, and I think that's a big part of the flexibility the company has created," he said.

"MicroStrategy가 [순자산 가치]에 비해 할인된 가격으로 거래될 정도로 비트코인 ​​가격이 하락한다면, 자사주 매입을 통해 주주 가치를 창출할 수 있는 위치에 있게 될 것입니다. 회사가 만들어낸 유연성이다"고 말했다.

Not for everyone

모든 사람을 위한 것은 아닙니다

Not all shareholders want to see companies jump on the crypto bandwagon.

모든 주주들이 기업이 암호화폐 편승을 하는 것을 보고 싶어하는 것은 아닙니다.

On Wednesday, Microsoft investors voted down the think tank proposal that pushed for the tech titan to buy bitcoin. Ahead of the decision, the board similarly recommended that shareholders reject the idea.

수요일, 마이크로소프트 투자자들은 마이크로소프트가 비트코인을 구매하도록 추진하는 싱크탱크 제안을 부결시켰습니다. 결정에 앞서 이사회도 마찬가지로 주주들에게 이 아이디어를 거부할 것을 권고했습니다.

This was expected, Chen said, as most Microsoft shareholders likely value the software giant's asset stability.

Chen은 대부분의 Microsoft 주주들이 소프트웨어 거대 기업의 자산 안정성을 중요하게 생각하기 때문에 이는 예상된 일이라고 말했습니다.

"The company's investment in Bitcoin may mean additional risk in investing in MSFT, while many invested in MSFT as a predictable good business," she told BI, later adding: "For shareholders who build their own diversified portfolios, mixing assets like cryptocurrencies into corporate balance sheets can complicate the valuation of a company and distract from the core business objectives for which investors are buying its shares."

그녀는 BI와의 인터뷰에서 "회사의 비트코인 ​​투자는 MSFT 투자에 추가적인 위험을 의미할 수 있지만 많은 사람들이 예측 가능한 좋은 사업으로 MSFT에 투자했습니다."라며 "다양한 포트폴리오를 구축하는 주주의 경우 암호화폐와 같은 자산을 기업에 혼합할 수 있습니다"라고 덧붙였습니다. 대차대조표는 회사의 가치 평가를 복잡하게 만들고 투자자가 주식을 구매하는 핵심 비즈니스 목표를 방해할 수 있습니다."