Ethena의 USDE가 41억 2천만 달러를 돌파: Stablecoin 시장이 수익률을 향해 이동하고 있습니까?

수익률이 있는 스테이블코인은 꾸준히 시장에서 중요한 역할을 해왔고, Ethena의 USDE는 현재 4번째로 큰 스테이블코인으로 자리매김했습니다.

Amidst the expanding stablecoin market landscape, Ethena's yield-bearing stablecoin, USDE, has attained a peak valuation, surpassing $4.12 billion. This development marks a significant milestone in the cryptocurrency industry.

스테이블코인 시장이 확대되는 가운데 Ethena의 수익률이 좋은 스테이블코인 USDE는 41억 2천만 달러를 넘어 최고 가치를 달성했습니다. 이번 개발은 암호화폐 업계에서 중요한 이정표가 되었습니다.

According to data from CoinGecko on Nov. 28, 2024, Ethena's USDE has now become the fourth-largest stablecoin, trailing behind Sky's DAI, Circle's USDC, and Tether's USDT. Notably, USDE has overtaken other major stablecoins in terms of market capitalization.

2024년 11월 28일 CoinGecko의 데이터에 따르면 Ethena의 USDE는 이제 Sky의 DAI, Circle의 USDC, Tether의 USDT에 이어 네 번째로 큰 스테이블 코인이 되었습니다. 특히 USDE는 시가총액 측면에서 다른 주요 스테이블코인을 추월했습니다.

Essentially, USDE is a synthetic stablecoin that maintains its peg through a combination of spot crypto holdings and short positions in margined perpetual contracts. Holders of USDE benefit from funding rates tied to perpetual contracts and staking rewards on the Ethereum network.

본질적으로 USDE는 현물 암호화폐 보유와 마진 영구 계약의 매도 포지션을 결합하여 페그를 유지하는 합성 스테이블 코인입니다. USDE 보유자는 영구 계약과 연계된 자금 요율과 이더리움 네트워크의 스테이킹 보상 혜택을 누릴 수 있습니다.

As of Nov. 28, the annual percentage yield (APY) for holding USDE stands at an impressive 29%, easily outpacing the rates offered by competitors in the stablecoin market. This high APY has attracted a substantial number of holders, driving the USDE supply to an all-time high of $4.12 billion, which is distributed across 19,174 unique addresses.

11월 28일 현재 USDE 보유에 대한 연간 수익률(APY)은 29%로 스테이블코인 시장의 경쟁업체가 제공하는 수익률을 쉽게 능가합니다. 이러한 높은 APY로 인해 상당한 수의 보유자가 유입되어 USDE 공급이 19,174개의 고유 주소에 걸쳐 분배되는 사상 최고치인 41억 2천만 달러에 이르렀습니다.

In comparison, competitors offer more modest rates. For instance, Circle's USDC provides a 4.7% APY when stored in a Coinbase Wallet, while Sky's newly launched USDS offers an APY of 8.5%, which can fluctuate like Ethena's rate. Additionally, Blast’s stablecoin USDB is currently offering an APY of 7.5%.

이에 비해 경쟁업체는 더 적당한 가격을 제공합니다. 예를 들어, Circle의 USDC는 Coinbase Wallet에 저장할 때 4.7% APY를 제공하는 반면, Sky가 새로 출시한 USDS는 8.5%의 APY를 제공하며 이는 Ethena의 요율처럼 변동될 수 있습니다. 또한 Blast의 스테이블코인 USDB는 현재 7.5%의 APY를 제공하고 있습니다.

Interestingly, USDE's distribution is highly concentrated, with the top 100 addresses out of the 19,174 unique wallets holding the token collectively controlling a massive 99.72% of the supply. Notably, the majority of this stablecoin is not being used for transactions and instead sits idle to earn staking rewards, indicating that USDE is primarily being utilized for yield generation rather than payments. To provide further context, USDE has only recorded a total of 686,155 transfers since its inception.

흥미롭게도 USDE의 배포는 매우 집중되어 있으며, 토큰을 보유하고 있는 19,174개의 고유 지갑 중 상위 100개 주소가 총 공급량의 99.72%를 통제합니다. 특히, 이 스테이블 코인의 대부분은 거래에 사용되지 않고 대신 스테이킹 보상을 얻기 위해 유휴 상태로 앉아 있으며, 이는 USDE가 주로 지불보다는 수익 생성에 활용되고 있음을 나타냅니다. 추가 상황을 제공하기 위해 USDE는 창립 이래 총 686,155건의 이체만을 기록했습니다.

On the other hand, USDC has a much broader reach and is actively used for paying for goods and services, even though it offers a lower yield. Circle's stablecoin boasts a hefty market valuation of $39.32 billion, dwarfing Ethena's USDE by a significant margin.

반면 USDC는 훨씬 더 넓은 범위를 가지고 있으며 낮은 수익률을 제공하더라도 상품 및 서비스 비용을 지불하는 데 적극적으로 사용됩니다. Circle의 스테이블 코인은 393억 2천만 달러라는 막대한 시장 가치를 자랑하며 Ethena의 USDE를 크게 압도합니다.

Meanwhile, Sky's USDS has a market cap of $911 million, with etherscan.io revealing that $726.7 million of this stablecoin has been upgraded from existing DAI. At the same time, USDB boasts a market cap of $411 million.

한편 Sky의 USDS의 시가총액은 9억 1100만 달러이며, etherscan.io에서는 이 스테이블 코인 중 7억 2670만 달러가 기존 DAI에서 업그레이드되었다고 밝혔습니다. 동시에 USDB는 4억 1100만 달러의 시가총액을 자랑합니다.

Ethena's USDE showcases a shift in the stablecoin market, where some participants appear to be prioritizing high-yield opportunities over transactional use cases. This trend suggests a diversification in stablecoin applications, with USDE's appeal largely attributed to its high APY.

Ethena의 USDE는 일부 참가자가 거래 사용 사례보다 고수익 기회를 우선시하는 것으로 보이는 스테이블코인 시장의 변화를 보여줍니다. 이러한 추세는 스테이블코인 애플리케이션의 다양화를 시사하며 USDE의 매력은 높은 APY에 크게 기인합니다.

While transactional giants like USDC and USDT continue to lead in accessibility and汎用性, Ethena's approach with USDE seems to be catering specifically to yield seekers, especially during bullish market conditions. However, the crucial question remains whether it can maintain its allure amid increasing competition and evolving market demands.

USDC 및 USDT와 같은 거래 거대 기업이 접근성 및 활용성 측면에서 계속 선두를 달리고 있는 반면, USDE에 대한 Ethena의 접근 방식은 특히 강세 시장 상황에서 수익률을 추구하는 사람들에게 특히 적합한 것으로 보입니다. 그러나 경쟁이 심화되고 시장 수요가 진화하는 가운데 그 매력을 유지할 수 있을지 중요한 문제는 남아 있습니다.