Comprendre l'essor et la chute des Memecoins : une plongée en profondeur dans l'obsession du marché pour les gains rapides et la susceptibilité à la manipulation

Dans une analyse approfondie publiée le 4 novembre 2024, Binance Research, la branche de recherche du plus grand échange de crypto-monnaie au monde, a découvert de dures réalités sur le marché des pièces mèmes.

Binance Research, the analytical division of the world's leading cryptocurrency exchange, has conducted an extensive analysis of the meme coin market, revealing some sobering truths.

Binance Research, la division analytique du premier échange mondial de crypto-monnaie, a mené une analyse approfondie du marché des pièces mèmes, révélant quelques vérités qui donnent à réfléchir.

The report, titled Understanding the Rise of Memecoins and spearheaded by Binance's Macro Researcher Josh Wong, highlights that a staggering 97% of meme coins have experienced a drastic decline in trading volume, rendering them practically defunct. This underscores the inherent volatility and susceptibility of these tokens to market manipulation.

Le rapport, intitulé Understanding the Rise of Memecoins et dirigé par Josh Wong, chercheur en macro chez Binance, souligne que 97 % des meme coins ont connu une baisse drastique du volume des échanges, les rendant pratiquement disparues. Cela souligne la volatilité inhérente et la sensibilité de ces jetons à la manipulation du marché.

In Wong's words: Picks for you

Selon les mots de Wong : des choix pour vous

“The majority of memecoins born from the frenzy of 2023 and 2024 have proven to be fleeting. A full 97% have already died, reaching near-zero trading volumes.”

« La majorité des memecoins nés de la frénésie de 2023 et 2024 se sont révélés éphémères. 97 % d’entre eux sont déjà décédés, atteignant des volumes d’échanges proches de zéro.

This rapid rise and subsequent collapse, in the case of many of these tokens, speaks to the market's infatuation with quick gains and speculative trading, often at the peril of retail investors.

Cette hausse rapide et cet effondrement ultérieur, dans le cas d'un grand nombre de ces jetons, témoignent de l'engouement du marché pour les gains rapides et les échanges spéculatifs, souvent au péril des investisseurs particuliers.

Meme coins' high volatility

Haute volatilité des pièces mèmes

The report, shared with Finbold, also reveals that meme coins, owing to their simplicity and accessibility, are proliferating at an unmatched pace.

Le rapport, partagé avec Finbold, révèle également que les pièces meme, en raison de leur simplicité et de leur accessibilité, prolifèrent à un rythme inégalé.

Over 75% of these tokens emerged within the last year alone, enabling them to garner market interest and forge communities at a rate far swifter than traditional technology-backed altcoins.

Plus de 75 % de ces jetons ont émergé au cours de la seule année dernière, ce qui leur a permis de susciter l'intérêt du marché et de forger des communautés à un rythme beaucoup plus rapide que les altcoins traditionnels soutenus par la technologie.

As Wong explains:

Comme Wong l'explique :

“The time-to-convert for a memeccoin consumer is much shorter than that for a technology-focused altcoin investor, leading to a rapid propagation of their narratives.”

"Le temps de conversion pour un consommateur de memeccoin est beaucoup plus court que celui d'un investisseur d'altcoin axé sur la technologie, ce qui conduit à une propagation rapide de ses récits."

This fast-paced environment has seen capital flowing into memecoins at breakneck speed. For instance, the memecoin WIF attained a $1 billion market cap in only 104 days, compared to Shiba Inu's (SHIB) 279 days and Dogecoin's (DOGE)—a veteran in the meme market—eight years.

Cet environnement en évolution rapide a vu les capitaux affluer vers les memecoins à une vitesse vertigineuse. Par exemple, le memecoin WIF a atteint une capitalisation boursière d'un milliard de dollars en seulement 104 jours, contre 279 jours pour Shiba Inu (SHIB) et huit ans pour Dogecoin (DOGE), un vétéran du marché des mèmes.

The ease with which new memecoins can be created has resulted in a continuous influx of novel tokens, each vying for attention and investment in an increasingly competitive market.

La facilité avec laquelle de nouveaux memecoins peuvent être créés a entraîné un afflux continu de nouveaux jetons, chacun rivalisant pour attirer l'attention et les investissements sur un marché de plus en plus concurrentiel.

While the majority of memecoins struggle to maintain relevance, a select few, such as DOGE and Shiba Inu, have shown longevity. Dogecoin, now over a decade old, and SHIB, at four years, embody the rare exceptions in a market dominated by short-lived tokens.

Alors que la majorité des memecoins ont du mal à rester pertinents, quelques-uns, comme DOGE et Shiba Inu, ont fait preuve de longévité. Dogecoin, aujourd'hui âgé de plus de dix ans, et SHIB, âgé de quatre ans, incarnent les rares exceptions dans un marché dominé par les jetons de courte durée.

However, their success highlights the broader trend—for most meme coins, the survival rate is remarkably low, with only a handful capable of building sustainable ecosystems and dedicated communities.

Cependant, leur succès met en évidence une tendance plus large : pour la plupart des pièces mèmes, le taux de survie est remarquablement faible, avec seulement une poignée d’entre elles capables de construire des écosystèmes durables et des communautés dédiées.

Risks of Pump-and-Dump schemes

Risques des programmes de pompage et de vidage

Despite the allure of quick gains, Binance Research also sounds the alarm on the substantial risks involved.

Malgré l'attrait des gains rapides, Binance Research tire également la sonnette d'alarme sur les risques importants encourus.

“The rapid rate of growth and speculation makes memecoins an investment vehicle with high potential for outsized returns,” Wong says, “but their heavy reliance on market sentiment, with little else to support their valuations, also makes them an extremely risky asset class.”

"Le taux rapide de croissance et de spéculation fait des memecoins un véhicule d'investissement avec un potentiel élevé de rendements démesurés", explique Wong, "mais leur forte dépendance à l'égard du sentiment du marché, avec peu d'autres éléments pour soutenir leurs valorisations, en fait également une classe d'actifs extrêmement risquée. »

Furthermore, the report acknowledges that the meme coin market is prone to exploitation tactics, particularly pump-and-dump schemes designed to create exit liquidity for early adopters and insiders at the expense of retail traders. While meme coins offer enhanced transparency and ease of access, these attributes have not entirely shielded investors from predatory practices.

En outre, le rapport reconnaît que le marché des pièces meme est sujet à des tactiques d'exploitation, en particulier des systèmes de pompage et de vidage conçus pour créer des liquidités de sortie pour les premiers utilisateurs et les initiés, aux dépens des commerçants de détail. Bien que les pièces meme offrent une transparence accrue et une facilité d’accès, ces attributs n’ont pas entièrement protégé les investisseurs contre les pratiques prédatrices.

As new memecoins continue to flood the market, investors are advised to proceed with caution, recognizing that the potential for outsized gains is matched by equally outsized risks. For every DOGE or SHIB that defies the odds, dozens of tokens inevitably fade into obscurity.

Alors que les nouveaux memecoins continuent d’inonder le marché, il est conseillé aux investisseurs de procéder avec prudence, reconnaissant que le potentiel de gains démesurés s’accompagne de risques tout aussi démesurés. Pour chaque DOGE ou SHIB qui défie les probabilités, des dizaines de jetons tombent inévitablement dans l’obscurité.