Aave Token a battu le marché avec une hausse des prix de 45 %. Voici pourquoi

AAVE a surperformé toutes les autres 100 principales cryptomonnaies en termes de valeur marchande au cours des quatre dernières semaines.

The Aave (AAVE) token has emerged as the standout performer among the top 100 cryptocurrencies by market value over the past four weeks, clocking a remarkable 45% price gain to $135 by Monday.

Le jeton Aave (AAVE) s'est imposé comme l'artiste le plus performant parmi les 100 principales crypto-monnaies en termes de valeur marchande au cours des quatre dernières semaines, enregistrant un gain de prix remarquable de 45 % à 135 $ lundi.

AAVE's impressive rally has left every other major cryptocurrency trailing in its dust, including the market leaders bitcoin (BTC) and ether (ETH). In fact, the next best performer on the Coingecko list is Helium's HNT, which has risen by 26% over the same period.

Le rallye impressionnant d'AAVE a laissé toutes les autres cryptomonnaies majeures derrière elles, y compris les leaders du marché Bitcoin (BTC) et Ether (ETH). En fait, le deuxième plus performant sur la liste Coingecko est le HNT d'Helium, qui a augmenté de 26 % au cours de la même période.

AAVE began rallying in late July after Aave-Chan Initiative founder Marc Zeller proposed a fee switch to distribute some of the platform's net excess revenue to critical actors in the ecosystem and buy back tokens from the secondary market.

AAVE a commencé à se redresser fin juillet après que le fondateur de l'Aave-Chan Initiative, Marc Zeller, a proposé un changement de frais pour distribuer une partie des revenus excédentaires nets de la plateforme aux acteurs critiques de l'écosystème et racheter des jetons sur le marché secondaire.

"There has been speculation that AAVE could activate their 'fee switch' to redistribute excess revenue generated by the platform to stakers. This follows a proposal aimed at seeking governance feedback on the protocol's potential to buy back tokens using surplus revenue and redistribute them to AAVE stakers and the minters of their stablecoin, GHO," Joshua de Vos, research lead at London-based digital assets data and index provider CCData told CoinDesk.

"Il y a eu des spéculations selon lesquelles AAVE pourrait activer son" changement de frais "pour redistribuer les revenus excédentaires générés par la plateforme aux parties prenantes. Cela fait suite à une proposition visant à obtenir des commentaires de gouvernance sur le potentiel du protocole à racheter des jetons en utilisant les revenus excédentaires et à les redistribuer à AAVE. ", a déclaré à CoinDesk Joshua de Vos, responsable de la recherche chez CCData, fournisseur de données et d'index sur les actifs numériques basé à Londres.

"This has boosted market sentiment around the project, with the possibility of new incentives for holding and staking AAVE," Vos added.

"Cela a stimulé le sentiment du marché autour du projet, avec la possibilité de nouvelles incitations à la détention et au jalonnement d'AAVE", a ajouté Vos.

Another proposal called for replacing the "seize and sell" loan liquidation process that negatively impacts the AAVE price with a "seize and burn" mechanism that AAVE's GHO stablecoin and aTokens, representing assets deposited in the protocol.

Une autre proposition appelait au remplacement du processus de liquidation de prêt « saisir et vendre » qui a un impact négatif sur le prix de l'AAVE par un mécanisme de « saisir et brûler » qui utilise le stablecoin GHO et les aTokens d'AAVE, représentant les actifs déposés dans le protocole.

According to Katie Talati, head of research at Arca, this so-called Umbrella proposal could ease sell-side pressures for AAVE in the market.

Selon Katie Talati, responsable de la recherche chez Arca, cette proposition dite Umbrella pourrait atténuer les pressions de vente d'AAVE sur le marché.

"The proposal aims to create a new system, called Umbrella, which would use a variety of assets to cover “bad debt” in the protocol (when a position is liquidated and the collateral does not cover the cost of liquidation) versus only using the AAVE token to cover bad debt. The new system, therefore, would relieve some of the sell pressure on AAVE," Talati said in a note in late July.

"La proposition vise à créer un nouveau système, appelé Umbrella, qui utiliserait une variété d'actifs pour couvrir les "créances douteuses" dans le protocole (lorsqu'une position est liquidée et que la garantie ne couvre pas le coût de liquidation) au lieu d'utiliser uniquement le Jeton AAVE pour couvrir les créances irrécouvrables, le nouveau système soulagerait donc une partie de la pression de vente sur AAVE", a déclaré Talati dans une note fin juillet.

Web3 agency Deelabs explained on X that buybacks would create persistent bullish pressure in the market and Umbrella would eliminate the negative impact on AAVE price during loan liquidations. "This just scratches the surface. There is a lot more to this proposal," Deelabs said.

L'agence Web3 Deelabs a expliqué sur X que les rachats créeraient une pression haussière persistante sur le marché et qu'Umbrella éliminerait l'impact négatif sur le prix de l'AAVE lors des liquidations de prêts. "Cela ne fait qu'effleurer la surface. Il y a beaucoup plus dans cette proposition", a déclaré Deelabs.

These proposals aimed at overhauling AAVE's tokenomics and protocol's risk management galvanized institutional interest in the token, algorithmic trading firm Wintermute said.

Ces propositions visant à remanier la tokenomics d'AAVE et la gestion des risques du protocole ont galvanisé l'intérêt institutionnel pour le jeton, a déclaré la société de trading algorithmique Wintermute.

"The tokenomics update discussion brought more eyes on the protocol back in July, and it's generally seen as a 'blue chip' defi asset that tracks the growth of crypto in general. Additionally, large funds have been allocated, and research notes have been written up for their investors," Wintermute told CoinDesk.

"La discussion sur la mise à jour de tokenomics a attiré davantage l'attention sur le protocole en juillet, et il est généralement considéré comme un actif défi de premier ordre qui suit la croissance de la crypto en général. De plus, des fonds importants ont été alloués et des notes de recherche ont été rédigées. pour leurs investisseurs", a déclaré Wintermute à CoinDesk.

"We have also seen similar OTC flow in the name from institutional counterparties wanting to get exposure," Wintermute added.

"Nous avons également constaté un flux OTC similaire de la part de contreparties institutionnelles souhaitant s'exposer", a ajouté Wintermute.

Aave is also the top protocol in terms of revenue and fees earned over the past four weeks. According to data tracked by TokenTerminal, Aave has generated over $27 million in fees, outshining other lending and borrowing protocols.

Aave est également le premier protocole en termes de revenus et de frais gagnés au cours des quatre dernières semaines. Selon les données suivies par TokenTerminal, Aave a généré plus de 27 millions de dollars de frais, surpassant les autres protocoles de prêt et d'emprunt.

As such, some in the crypto community believe the token is undervalued.

En tant que tel, certains membres de la communauté cryptographique pensent que le jeton est sous-évalué.