Den nächsten Schritt von Bitcoin anhand von Finanzierungsraten und wichtigen Marktkennzahlen entschlüsseln

Bitcoin scheint derzeit eine Verschnaufpause einzulegen, nachdem es Anfang dieser Woche ein neues Allzeithoch (ATH) von über 109.000 US-Dollar erreicht hat. Bisher hat der Vermögenswert

After reaching a new all-time high (ATH) above $109,000 earlier this week, Bitcoin appears to be pausing for breath. So far this week, the asset has seen a slightly reduced upward momentum with the price hovering just above $104,000.

Nachdem Bitcoin Anfang dieser Woche ein neues Allzeithoch (ATH) von über 109.000 US-Dollar erreicht hat, scheint es, als würde es eine Atempause einlegen. Bisher verzeichnete der Vermögenswert in dieser Woche eine leicht verringerte Aufwärtsdynamik, wobei der Preis knapp über 104.000 US-Dollar schwankte.

However, despite the slowing upward momentum, Bitcoin’s recent performance has prompted renewed interest in the market. CryptoQuant analyst Burak Kesmeci recently shared his insights into Bitcoin’s price behavior and key market indicators, shedding light on potential future moves.

Trotz der nachlassenden Aufwärtsdynamik hat die jüngste Entwicklung von Bitcoin jedoch erneutes Interesse am Markt geweckt. Burak Kesmeci, Analyst bei CryptoQuant, teilte kürzlich seine Einblicke in das Preisverhalten von Bitcoin und wichtige Marktindikatoren und gab Aufschluss über mögliche zukünftige Entwicklungen.

In a recent post on the CryptoQuant QuickTake Platform, Kesmeci’s analysis focused on Binance Bitcoin Funding Rates, a metric that provides notable clues about market sentiment and dynamics.

In einem aktuellen Beitrag auf der CryptoQuant QuickTake-Plattform konzentrierte sich Kesmecis Analyse auf die Bitcoin-Finanzierungsraten von Binance, eine Kennzahl, die bemerkenswerte Hinweise auf die Marktstimmung und -dynamik liefert.

By reviewing historical data from previous bull cycles, he identified three distinct phases that can serve as a framework for interpreting the current market environment.

Durch die Überprüfung historischer Daten aus früheren Bullenzyklen identifizierte er drei unterschiedliche Phasen, die als Rahmen für die Interpretation des aktuellen Marktumfelds dienen können.

According to Kesmeci, during the 2020-2021 bull run, Binance Bitcoin Funding Rates moved through three distinct phases:

Laut Kesmeci durchliefen die Bitcoin-Finanzierungsraten von Binance während des Bullenmarkts 2020–2021 drei verschiedene Phasen:

Phase 1 (July 2020): Funding rates remained stable at 0.01 for several weeks before a surge in demand pushed them up. This phase acted as the “calm before the storm,” with Bitcoin rising from $9,000 to $12,000 as funding rates increased to 0.10.

Phase 1 (Juli 2020): Die Finanzierungssätze blieben mehrere Wochen lang stabil bei 0,01, bevor ein Nachfrageschub sie in die Höhe trieb. Diese Phase fungierte als „Ruhe vor dem Sturm“, als Bitcoin von 9.000 $ auf 12.000 $ stieg, während die Finanzierungsrate auf 0,10 stieg.

Phase 2 (November 2020): After an initial rally, Bitcoin experienced a correction. Funding rates briefly turned negative before flipping positive again, supporting Bitcoin's climb from $12,000 to $19,000.

Phase 2 (November 2020): Nach einer ersten Rallye erlebte Bitcoin eine Korrektur. Die Finanzierungsraten drehten kurzzeitig ins Negative, bevor sie wieder ins Positive wechselten, was den Anstieg von Bitcoin von 12.000 $ auf 19.000 $ unterstützte.

Phase 3 (December 2020): As Bitcoin crossed its previous highs and surged past the $60,000 mark, funding rates climbed significantly, indicating strong market support.

Phase 3 (Dezember 2020): Als Bitcoin seine vorherigen Höchststände durchbrach und die 60.000-Dollar-Marke durchbrach, stiegen die Finanzierungsraten deutlich an, was auf eine starke Marktunterstützung hindeutet.

Currently, Kesmeci notes that Binance Bitcoin Funding Rates are at the baseline level of 0.01—consistent with the early stages of a bull cycle. The analyst noted, “Analyzing recent data, I believe we’ve completed the first two phases of this bull cycle. For the third phase, I’ll be watching closely to see if the Binance Bitcoin Funding Rates manage to climb above 0.01.”

Derzeit stellt Kesmeci fest, dass die Bitcoin-Finanzierungsraten von Binance auf dem Basisniveau von 0,01 liegen – was mit den frühen Phasen eines Bullenzyklus übereinstimmt. Der Analyst bemerkte: „Bei der Analyse der jüngsten Daten glaube ich, dass wir die ersten beiden Phasen dieses Bullenzyklus abgeschlossen haben. In der dritten Phase werde ich genau beobachten, ob es den Bitcoin-Finanzierungsraten von Binance gelingt, über 0,01 zu klettern.“

The analyst mentioned that a sustained rise above the 0.01 level would suggest heightened futures market activity and could lead to another significant upward move.

Der Analyst erwähnte, dass ein anhaltender Anstieg über die 0,01-Marke auf eine erhöhte Aktivität am Terminmarkt hindeuten würde und zu einer weiteren deutlichen Aufwärtsbewegung führen könnte.

However, Kesmeci also cautions that elevated funding rates are often unsustainable, and markets tend to correct through “long squeeze” events that restore balance.

Kesmeci warnt jedoch auch davor, dass erhöhte Finanzierungsraten oft nicht nachhaltig sind und die Märkte dazu neigen, durch „Long-Squeeze“-Ereignisse, die das Gleichgewicht wiederherstellen, zu korrigieren.

Key Metrics And Divergences In The Market

Wichtige Kennzahlen und Unterschiede im Markt

In a separate analysis, another CryptoQuant analyst, TraderOasis, explored several critical metrics, including the Coinbase Premium Index, open interest, and funding rates, to assess Bitcoin’s market health and potential direction.

In einer separaten Analyse untersuchte ein anderer CryptoQuant-Analyst, TraderOasis, mehrere kritische Kennzahlen, darunter den Coinbase Premium Index, Open Interest und Finanzierungsraten, um die Marktgesundheit und mögliche Richtung von Bitcoin zu beurteilen.

TraderOasis highlighted a divergence between the Coinbase Premium Index and Bitcoin’s price movement. While the asset reached a new peak above $109,000, the Coinbase Premium Index formed a lower high. This lack of alignment raised concerns about the sustainability of the current price trend.

TraderOasis wies auf eine Divergenz zwischen dem Coinbase Premium Index und der Preisbewegung von Bitcoin hin. Während der Vermögenswert einen neuen Höchststand von über 109.000 US-Dollar erreichte, bildete der Coinbase Premium Index ein niedrigeres Hoch. Diese mangelnde Angleichung ließ Bedenken hinsichtlich der Nachhaltigkeit der aktuellen Preisentwicklung aufkommen.

Furthermore, a divergence between open interest and price also suggested that the market might lack the robust foundation needed for continued upward momentum. According to TraderOasis, a healthy uptrend requires these metrics to be more closely aligned, which would signal strong investor confidence and a stable market structure.

Darüber hinaus deutete eine Divergenz zwischen offenem Interesse und Preis auch darauf hin, dass dem Markt möglicherweise die solide Grundlage fehlt, die für eine anhaltende Aufwärtsdynamik erforderlich ist. Laut TraderOasis erfordert ein gesunder Aufwärtstrend eine engere Abstimmung dieser Kennzahlen, was ein starkes Anlegervertrauen und eine stabile Marktstruktur signalisieren würde.

Finally, the analysis also touched upon funding rates, indicating a recent bearish sentiment among traders. However, TraderOasis noted that such conditions often precede sharp price movements.

Schließlich ging die Analyse auch auf die Finanzierungsraten ein, was auf eine aktuelle pessimistische Stimmung unter den Händlern hindeutet. TraderOasis stellte jedoch fest, dass solche Bedingungen häufig starken Preisbewegungen vorausgehen.

The analysis suggested the possibility of an initial upward spike to shake out bearish positions, followed by a subsequent pullback. This pattern, if realized, could set the stage for a more sustainable long-term uptrend.

Die Analyse deutete auf die Möglichkeit eines anfänglichen Aufwärtstrends hin, um rückläufige Positionen zu beseitigen, gefolgt von einem anschließenden Rückzug. Wenn dieses Muster realisiert wird, könnte es die Voraussetzungen für einen nachhaltigeren langfristigen Aufwärtstrend schaffen.