Sinkende globale Liquidität signalisiert Potenzial für weitere Bitcoin-Verluste

Die jüngste Korrektur von Bitcoin um 15 % in der dritten Dezemberwoche markierte den größten wöchentlichen Rückgang seit August 2024. Experten führen diesen starken Rückgang auf globale makroökonomische Faktoren zurück

Bitcoin's recent sharp decline, marking its largest weekly drop since August 2024, has sparked attention to the role of global macroeconomic factors in influencing the cryptocurrency's price movements. As the world grapples with inflation and central banks navigate interest rate policies, the implications for Bitcoin's price trajectory are being closely examined.

Der jüngste starke Rückgang von Bitcoin, der den größten wöchentlichen Rückgang seit August 2024 darstellt, hat die Aufmerksamkeit auf die Rolle globaler makroökonomischer Faktoren bei der Beeinflussung der Preisbewegungen der Kryptowährung geweckt. Während die Welt mit der Inflation zu kämpfen hat und die Zentralbanken ihre Zinspolitik steuern, werden die Auswirkungen auf die Preisentwicklung von Bitcoin genau untersucht.

According to The Kobeissi Letter, Bitcoin's price typically exhibits a 10-week lagged correlation with the Global Money Supply (Global M2). This relationship has been observed over an extended period, with periods of increasing money supply coinciding with rising Bitcoin prices.

Laut The Kobeissi Letter weist der Bitcoin-Preis typischerweise eine 10-wöchige verzögerte Korrelation mit der globalen Geldmenge (Global M2) auf. Dieser Zusammenhang wurde über einen längeren Zeitraum hinweg beobachtet, wobei Phasen steigender Geldmenge mit steigenden Bitcoin-Preisen einhergingen.

However, recent months have seen a different scenario unfold. As the U.S. Federal Reserve began raising interest rates to curb inflation, the Global M2 has experienced a contraction. This liquidity squeeze, evident in the decreasing money supply, has coincided with a downturn in Bitcoin's price.

In den letzten Monaten zeichnete sich jedoch ein anderes Szenario ab. Als die US-Notenbank begann, die Zinssätze anzuheben, um die Inflation einzudämmen, kam es zu einem Rückgang der globalen Geldmenge M2. Dieser Liquiditätsengpass, der sich in der sinkenden Geldmenge zeigt, fiel mit einem Rückgang des Bitcoin-Preises zusammen.

As of December, the Global M2 stands at $104.4 trillion, marking its lowest level since August 2024. This signifies a substantial decline from the record high of $108.5 trillion in October 2024, which coincided with Bitcoin's all-time high of $108,000.

Im Dezember lag die globale Geldmenge M2 bei 104,4 Billionen US-Dollar und markierte damit den niedrigsten Stand seit August 2024. Dies bedeutet einen erheblichen Rückgang gegenüber dem Rekordhoch von 108,5 Billionen US-Dollar im Oktober 2024, das mit dem Allzeithoch von Bitcoin von 108.000 US-Dollar zusammenfiel.

This dynamic has led some experts to anticipate a potential further decrease in Bitcoin's price, with some predicting a possible drop of $20,000 in the coming weeks if current trends continue.

Diese Dynamik hat einige Experten dazu veranlasst, einen möglichen weiteren Rückgang des Bitcoin-Preises zu erwarten, wobei einige einen möglichen Rückgang um 20.000 US-Dollar in den kommenden Wochen vorhersagen, wenn die aktuellen Trends anhalten.

Consorti's Predictions Materialize with Recent Correction

Die Vorhersagen von Consorti werden mit der jüngsten Korrektur wahr

A month prior to this recent development, Joe Consorti, Head of Growth at Theya, a Bitcoin custody firm, had flagged the potential for a 20%–25% Bitcoin correction based on similar indicators. Consorti's predictions appear to be coming to fruition with the recent downturn in Bitcoin's price.

Einen Monat vor dieser jüngsten Entwicklung hatte Joe Consorti, Head of Growth bei Theya, einem Bitcoin-Verwahrungsunternehmen, auf der Grundlage ähnlicher Indikatoren auf die Möglichkeit einer Bitcoin-Korrektur von 20–25 % hingewiesen. Angesichts des jüngsten Rückgangs des Bitcoin-Preises scheinen sich die Vorhersagen von Consorti zu bewahrheiten.

However, Consorti's colleague, André Dragosch, Head of Research at Bitwise, maintains a pessimistic outlook for Bitcoin in the short term. Dragosch anticipates that Bitcoin will continue to face downward pressure due to the ongoing liquidity tightening in the United States and globally.

Consortis Kollege André Dragosch, Forschungsleiter bei Bitwise, bleibt jedoch kurzfristig bei einem pessimistischen Ausblick für Bitcoin. Dragosch geht davon aus, dass Bitcoin aufgrund der anhaltenden Liquiditätsknappheit in den USA und weltweit weiterhin einem Abwärtsdruck ausgesetzt sein wird.

Despite this bearish outlook, Dragosch identifies an internal factor that could play a role in mitigating the negative effects of tightening liquidity: the growing illiquid supply of Bitcoin.

Trotz dieser pessimistischen Aussichten identifiziert Dragosch einen internen Faktor, der eine Rolle bei der Abmilderung der negativen Auswirkungen der Liquiditätsverknappung spielen könnte: das wachsende illiquide Angebot an Bitcoin.

Illiquid Supply May Offer Long-Term Support for Bitcoin's Price

Illiquides Angebot bietet möglicherweise langfristige Unterstützung für den Bitcoin-Preis

As Bitcoin continues to navigate the challenges of decreasing global liquidity, its internal dynamics may offer some support for its price. An increasing proportion of Bitcoin is being absorbed into long-term storage or held by investors who are unwilling to sell their holdings. This shift is reducing the available supply of Bitcoin in the market.

Da Bitcoin weiterhin mit den Herausforderungen einer sinkenden globalen Liquidität zu kämpfen hat, könnte seine interne Dynamik eine gewisse Unterstützung für seinen Preis bieten. Ein zunehmender Anteil der Bitcoins wird langfristig gespeichert oder von Anlegern gehalten, die nicht bereit sind, ihre Bestände zu verkaufen. Diese Verschiebung verringert das verfügbare Angebot an Bitcoin auf dem Markt.

With less Bitcoin available for purchase, its scarcity could bolster its price. This dynamic may counterbalance the effects of declining global liquidity and offer some support for the cryptocurrency's value.

Da weniger Bitcoin zum Kauf angeboten werden, könnte die Knappheit den Preis erhöhen. Diese Dynamik könnte die Auswirkungen der sinkenden globalen Liquidität ausgleichen und den Wert der Kryptowährung etwas stützen.

Dragosch highlights that this growing supply deficit could eventually outpace the bearish macroeconomic factors affecting Bitcoin. While short-term volatility is expected, particularly in early 2025, these bullish on-chain factors could present attractive buying opportunities for investors willing to weather the storm.

Dragosch betont, dass dieses wachsende Angebotsdefizit letztendlich die rückläufigen makroökonomischen Faktoren, die Bitcoin beeinflussen, übertreffen könnte. Obwohl mit kurzfristiger Volatilität zu rechnen ist, insbesondere Anfang 2025, könnten diese bullischen On-Chain-Faktoren attraktive Kaufgelegenheiten für Anleger bieten, die bereit sind, den Sturm zu überstehen.

At the time of writing, Bitcoin is trading around $94,000, down nearly 6% over the weekend. The ongoing decline in global money supply and tightening liquidity in the U.S. suggest that Bitcoin may continue to face downward pressure in the short term. However, the increasing illiquid supply of Bitcoin provides some long-term optimism for the cryptocurrency, as its scarcity could bolster its value once macroeconomic conditions stabilize.

Zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels wird Bitcoin bei rund 94.000 US-Dollar gehandelt, was einem Rückgang von fast 6 % am Wochenende entspricht. Der anhaltende Rückgang der globalen Geldmenge und die knapper werdende Liquidität in den USA lassen darauf schließen, dass Bitcoin kurzfristig weiterhin einem Abwärtsdruck ausgesetzt sein könnte. Allerdings sorgt das zunehmende illiquide Angebot an Bitcoin für einen gewissen langfristigen Optimismus für die Kryptowährung, da ihre Knappheit ihren Wert steigern könnte, sobald sich die makroökonomischen Bedingungen stabilisieren.

As 2025 approaches, Bitcoin's ability to navigate these challenges will be closely watched. If internal factors like reduced supply continue to drive demand, Bitcoin could eventually regain its upward momentum. In the meantime, traders and investors will likely remain cautious as they monitor global liquidity and market trends for further signals of Bitcoin's direction.

Während das Jahr 2025 näher rückt, wird die Fähigkeit von Bitcoin, diese Herausforderungen zu meistern, genau beobachtet. Wenn interne Faktoren wie ein geringeres Angebot die Nachfrage weiterhin ankurbeln, könnte Bitcoin irgendwann wieder an Aufwärtsdynamik gewinnen. In der Zwischenzeit werden Händler und Investoren wahrscheinlich vorsichtig bleiben, da sie die globale Liquidität und Markttrends auf weitere Signale für die Richtung von Bitcoin überwachen.