Bitcoin erholt sich aufgrund des regulatorischen Optimismus, Vaneck prognostiziert weitere Allzeithochs

Die Vaneck-Analysten Nathan Frankovitz und Matthew Sigel glauben, dass der Preisanstieg von Bitcoin auf Rekordhöhen einen transformativen Moment für den digitalen Vermögenswert widerspiegelt

VanEck analysts are bullish on bitcoin, predicting more all-time highs fueled by favorable regulatory developments.

VanEck-Analysten sind optimistisch in Bezug auf Bitcoin und prognostizieren aufgrund günstiger regulatorischer Entwicklungen weitere Allzeithochs.

According to the firm's mid-November analysis, bitcoin's recent price surge is fueled by investor optimism over policy shifts following President-elect Donald Trump's victory. On election night, bitcoin surged nearly 9% to reach $75,000 as markets reacted to Trump's campaign promises to eliminate the Securities and Exchange Commission's (SEC) “regulation-by-enforcement” approach and pave the way for crypto-friendly legislation.

Laut der Analyse des Unternehmens von Mitte November ist der jüngste Preisanstieg von Bitcoin auf den Optimismus der Anleger hinsichtlich politischer Veränderungen nach dem Sieg des gewählten Präsidenten Donald Trump zurückzuführen. In der Wahlnacht stieg Bitcoin um fast 9 % auf 75.000 US-Dollar, als die Märkte auf Trumps Wahlversprechen reagierten, den „Regulierung durch Durchsetzung“-Ansatz der Securities and Exchange Commission (SEC) abzuschaffen und den Weg für kryptofreundliche Gesetze zu ebnen.

“Trump has already begun appointing pro-crypto figures throughout the executive branch, while the Republican party now boasts a unified government, heightening the potential for supportive legislation,” said Frankovitz and Sigel. “Such legislation includes proposals like creating a national Bitcoin reserve — the odds of which are trading at 34% on Polymarket as of November 19th — and rewriting crypto market structure and stablecoin draft legislation.”

„Trump hat bereits damit begonnen, in der gesamten Exekutive Pro-Krypto-Persönlichkeiten zu ernennen, während die Republikanische Partei nun über eine einheitliche Regierung verfügt, was das Potenzial für unterstützende Gesetze erhöht“, sagten Frankovitz und Sigel. „Zu diesen Gesetzen gehören Vorschläge wie die Schaffung einer nationalen Bitcoin-Reserve – deren Chancen auf Polymarket am 19. November bei 34 % liegen – und die Neufassung der Krypto-Marktstruktur und des Gesetzesentwurfs zu Stablecoins.“

The analysts also compared the current rally to the post-2020 election rally, during which bitcoin's price more than doubled by year-end, ultimately achieving a 137% gain in 2021. VanEck predicts a similar trajectory this cycle, citing key market indicators.

Die Analysten verglichen die aktuelle Rallye auch mit der Rallye nach den Wahlen nach 2020, bei der sich der Bitcoin-Preis bis zum Jahresende mehr als verdoppelte und schließlich im Jahr 2021 einen Anstieg von 137 % erzielte. VanEck prognostiziert für diesen Zyklus eine ähnliche Entwicklung und nennt wichtige Marktindikatoren.

For instance, bitcoin's dominance, a measure of its market share relative to all cryptocurrencies, reached 59% in November, its highest level since March 2021, indicating renewed confidence in the asset.

Beispielsweise erreichte die Dominanz von Bitcoin, ein Maß für seinen Marktanteil im Vergleich zu allen Kryptowährungen, im November 59 %, den höchsten Stand seit März 2021, was auf ein erneuertes Vertrauen in den Vermögenswert hinweist.

VanEck's research also highlighted robust onchain metrics. Bitcoin's network activity remained resilient, with daily transactions approaching all-time highs and transfer volumes increasing by 118% month-over-month. Despite a 15% decline in transaction counts, larger payloads resulted in record-high average transaction sizes.

Die Forschung von VanEck hat auch robuste On-Chain-Kennzahlen hervorgehoben. Die Netzwerkaktivität von Bitcoin blieb robust: Die täglichen Transaktionen näherten sich Allzeithochs und das Transfervolumen stieg im Monatsvergleich um 118 %. Trotz eines Rückgangs der Transaktionszahlen um 15 % führten größere Nutzlasten zu rekordhohen durchschnittlichen Transaktionsgrößen.

The report further added: “With bitcoin's price trading at all-time highs, approximately 99% of all bitcoin addresses are currently profitable.”

Der Bericht fügte weiter hinzu: „Da der Preis von Bitcoin auf Allzeithochs liegt, sind derzeit etwa 99 % aller Bitcoin-Adressen profitabel.“

While optimistic about bitcoin's near-term performance, Frankovitz and Sigel cautioned against potential overheating. Their analysis of perpetual futures funding rates, a key indicator of market sentiment, showed that sustained high rates often coincide with cycle tops.

Obwohl Frankovitz und Sigel hinsichtlich der kurzfristigen Entwicklung von Bitcoin optimistisch sind, warnten sie vor einer möglichen Überhitzung. Ihre Analyse der Perpetual-Futures-Finanzierungszinsen, ein wichtiger Indikator für die Marktstimmung, zeigte, dass anhaltend hohe Zinsen häufig mit Zyklusspitzen zusammenfallen.

As of mid-November, funding rates approached levels historically linked to short-term gains but signaled diminishing returns over longer time horizons. Bitcoin's unrealized profit metrics further supported the bullish outlook.

Mitte November näherten sich die Finanzierungssätze dem Niveau an, das in der Vergangenheit mit kurzfristigen Gewinnen verbunden war, deuteten jedoch auf einen längerfristigen Horizont sinkender Renditen hin. Die nicht realisierten Gewinnkennzahlen von Bitcoin unterstützten den optimistischen Ausblick zusätzlich.

VanEck noted that relative unrealized profits, a measure of paper gains, were within a range typically associated with the middle stages of bull markets. However, should these levels approach historical peaks, it could signal an increased risk of market corrections as profit-taking accelerates.

VanEck stellte fest, dass die relativen nicht realisierten Gewinne, ein Maß für Papiergewinne, innerhalb einer Spanne lagen, die typischerweise mit den mittleren Phasen von Bullenmärkten verbunden ist. Sollten sich diese Niveaus jedoch historischen Höchstständen nähern, könnte dies auf ein erhöhtes Risiko von Marktkorrekturen hinweisen, da sich die Gewinnmitnahmen beschleunigen.

“Historically, elevated 30-day moving average (DMA) RUP levels — especially above 0.60 and 0.70 — indicate strong market sentiment and potential overheating,” VanEck's report noted.

„Historisch gesehen deuten erhöhte RUP-Werte des gleitenden 30-Tage-Durchschnitts (DMA) – insbesondere über 0,60 und 0,70 – auf eine starke Marktstimmung und eine mögliche Überhitzung hin“, heißt es in dem Bericht von VanEck.

Retail interest also showed signs of recovery. According to VanEck, search term popularity for “crypto” remained well below previous bull market peaks, suggesting that the current rally could continue to grow before reaching speculative excess.

Auch das Einzelhandelsinteresse zeigte Anzeichen einer Erholung. Laut VanEck blieb die Beliebtheit des Suchbegriffs „Krypto“ deutlich unter den bisherigen Höchstständen des Bullenmarktes, was darauf hindeutet, dass die aktuelle Rallye weiter zunehmen könnte, bevor sie einen spekulativen Überschuss erreicht.

Meanwhile, VanEck highlighted increased public attention, with trading platform engagement, such as the Coinbase app surging to a top-10 rank.

Unterdessen betonte VanEck die zunehmende öffentliche Aufmerksamkeit, da das Engagement von Handelsplattformen, wie etwa der Coinbase-App, in die Top 10 aufstieg.

VanEck highlighted the crucial role of the regulatory environment in shaping bitcoin's future. The firm anticipates that Trump's administration will repeal restrictive measures like the SEC's accounting bulletin and pave the way for broader adoption by encouraging banks to offer crypto custody solutions.

VanEck betonte die entscheidende Rolle des regulatorischen Umfelds bei der Gestaltung der Zukunft von Bitcoin. Das Unternehmen geht davon aus, dass die Trump-Regierung restriktive Maßnahmen wie das Accounting Bulletin der SEC aufheben und den Weg für eine breitere Akzeptanz ebnen wird, indem sie Banken dazu ermutigt, Krypto-Verwahrungslösungen anzubieten.

Moreover, legislation enabling stablecoin issuance by state-chartered banks could bolster U.S. dominance in the digital asset ecosystem.

Darüber hinaus könnte eine Gesetzgebung, die die Ausgabe von Stablecoins durch staatlich anerkannte Banken ermöglicht, die Dominanz der USA im Ökosystem digitaler Vermögenswerte stärken.